Análisis EUR/USD: Permanece atrapado en casi dos

El par EUR/USD atrajo algunas compras cerca de la región de 1.0675 el primer día de una nueva semana y finalmente se asentó cerca del extremo superior de su rango de negociación diario. El euro obtuvo un pequeño impulso después de que la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, dijera que era probable que se produjeran aumentos adicionales en las tasas de interés, ya que no hay evidencia clara de que la inflación subyacente haya alcanzado su punto máximo. Esto se suma a los recientes comentarios agresivos de varios funcionarios del BCE y reafirmó las apuestas del mercado de que el banco central no ha terminado de subir las tasas a pesar de una caída en las presiones inflacionarias. El IPC general de la zona euro se desaceleró más de lo previsto hasta el 6,1 % interanual en mayo desde el 7,0 % de abril. Además, el IPC subyacente se desaceleró del 5,6 % interanual al 5,3 % el mes pasado. Aparte de esto, la aparición de algunas ventas de dólares estadounidenses (USD) contribuyó al buen rebote intradiario del par de alrededor de 50 pips.

De hecho, el índice USD (DXY), que sigue al billete verde frente a una cesta de divisas, perdió impulso y cedió modestas ganancias intradía tras la decepcionante publicación del PMI de servicios ISM de EE. UU., que cayó a 50,3 en mayo. Esto, junto con la retórica moderada de la semana pasada por parte de varios funcionarios del FOMC, reafirmó las expectativas del mercado de una pausa inminente en el ciclo de endurecimiento de la política de la Reserva Federal (Fed). De hecho, los mercados están valorando una mayor posibilidad de que el banco central de EE. UU. deje las tasas de interés sin cambios al final de una reunión de política de dos días el 14 de junio. Esto llevó a la fuerte caída de la noche a la mañana en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. El USD se encuentra a la defensiva durante la sesión asiática del martes y continúa brindando soporte al par EUR/USD. Dicho esto, el estado de ánimo cauteloso del mercado podría brindar algo de apoyo al dólar de refugio seguro y las ganancias de capitalización para la principal.

Sin embargo, el telón de fondo fundamental antes mencionado parece inclinado a favor de los alcistas y respalda las perspectivas de algún movimiento de apreciación intradiario para el par EUR/USD. Los participantes del mercado ahora esperan con interés la publicación de los datos de pedidos de fábrica alemanes y las cifras de ventas minoristas de la zona euro para un nuevo impulso. Mientras tanto, no hay datos económicos relevantes que muevan el mercado que se publiquen desde EE. UU., lo que deja al billete verde a merced de los rendimientos de los bonos de EE. UU. y el sentimiento de riesgo más amplio.

Desde una perspectiva técnica, el par EUR/USD ha estado oscilando en una banda comercial familiar durante las últimas dos semanas más o menos. La acción del precio dentro del rango constituye la formación de un rectángulo en el gráfico diario. En el contexto del reciente retroceso desde un máximo de más de un año y un desglose por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días, esto aún podría clasificarse como una fase de consolidación bajista.

Además, los osciladores en el gráfico diario, aunque se han estado recuperando desde niveles más bajos, aún se mantienen en territorio negativo. Los operadores bajistas, sin embargo, deben esperar la aceptación por debajo de la marca de 1.0700 antes de posicionarse para pérdidas adicionales. A esto le sigue el mínimo de la semana pasada, alrededor de la región de 1.0635, por debajo del cual los precios al contado podrían debilitarse aún más por debajo de la cifra redonda de 1.0600, para probar el soporte intermedio cerca del área de 1.0540-1.0535 antes de caer finalmente a la marca psicológica de 1.0500.

Por otro lado, es probable que cualquier movimiento hacia arriba posterior se encuentre con una nueva oferta alrededor de la zona de 1.0760-1.0770 y permanezca limitada cerca de la marca de 1.0800. Este último coincide con la SMA de 100 días, que si se liquida de manera decisiva, generará una perspectiva negativa a corto plazo y desencadenará un repunte de cobertura de posiciones cortas. El par EUR/USD podría subir aún más por debajo de la región de 1.0855-1.0860 y tratar de recuperar la marca de 1.0900.

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